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[资本加持]资本加持下的风口:创业者前线拼杀 股权投资正当时

时间:2014-11-05   来源:金融资本   点击:

【www.cjcjw.com--金融资本】

  “站在风口,猪也能飞上天。”这句话,放在一二级市场同样合适。

  从手机游戏到互联网金融,从电影投资到内容创业,再到时下最炙热的VR、“网红”…过去一年多以来,上市公司、风险资本、金融资本,出于各自不同的利益诉求,纷纷布局这些“风口”上的创业公司。

  如果说,来自实业的资本是“旧钱”的话,那么布局“风口”上新公司的,则是“新钱”。“旧钱”变“新钱”是传承,也是颠覆与聚变。而80后、90后创业者,则承载着60后、70后的实业人与投资人的希冀与梦想。

  当然,创业是一场“九死一生”的冒险,即便是那些资本簇拥之下的风口公司,也会遇到来自自身或环境的成长烦恼。这些“风口”创业者,与资本和合伙人的接触,也经历了从拥抱到冲突,从缠斗到妥协的过程。

  资本簇拥下的创业者

  上证报记者梳理发现,几乎每家“风口”上的知名创业公司,背后都有一串或长或短的股东名单——其中,有上市公司,有产业资本,有风险投资,也有公私募基金,甚至还有一些区域性的政府引导基金。

  “6年前,我突然被一个很强烈的感觉召唤,因为互联网巨头们留下的空间越来越少…”聚光灯下,陈琪沉浸在创业回忆中,台下的听众有贝塔斯曼龙宇、启明创投甘剑平、红杉资本沈南鹏等投资人。

  从做专注女性购物的垂直电商“蘑菇街”,到美丽联合集团首任CEO,再到高调打造百万人级的“网红”,来自浙江杭州的80后创业者陈琪似乎一直备受各路资本呵护,其中不乏明星创投人。

  创业之初,陈琪与合伙人“大饼”分别卖掉一套房子,作为启动资金开始“征程”。很快他们获得了“天使轮”,随后A轮、B轮,一直到D轮,每一轮都引入了不同的投资人,他们希望不仅带来“钱”,也成为这个80后团队的外部“智囊”。

  在过去几年时间里,投资人簇拥下的“风口”也在不停地切换中,从垂直电商到手机游戏,从互联网金融到VR、网红。而在其中,互联网金融一度被视为有意做市值管理的上市公司“标配”。

  在过去几个月,上证报记者跟随投资方接触的多家“风口”上创业公司后发现,几乎每一家稍有名气的创业公司,背后都有一家或多家上市公司的身影,他们多在近一两年布局,入股后也摇身一变成为资本市场上的相关概念股。

  在登陆新三板后,开心麻花也遭到各路资本的“围攻”。不久前,开心麻花抛出定增方案,拟以每股106元的高价发行284万股,这一价格比此前实际控制人张晨入股时的2.4元高出近44倍。

  没有大明星、没有大背景的开心麻花,缘何能得如此多的资本垂青?这很大程度上得益于电影《夏洛特烦恼》的一炮走红。这样一部投资几百万的小成本电影,却斩获近15亿元的票房,成为2015年当之无愧的“大黑马”。

  要知道,《夏洛特烦恼》只是这家公司手里数十个话剧IP中的一个,如果将其他话剧IP悉数改编成大电影,那将带来怎样的资本盛宴?基于这样的合理想象,总部位于北京车公庄的开心麻花成为各路投资人“拜码头”的新去处。

  不过,面对各路慕名而来的投资人,开心麻花一位负责人表示,确有不少资本想挤进来,都被婉拒了,因为他们更看重资本背后的“硬资源”。

  “旧钱”变“新钱”

  “中国电影票房10亿元的时候,我在做生意,发展自己的企业;当票房达到100亿元的时候,我在观察;当票房达到300亿元的时候,我要出手了。”因投资《叶问3》而备受争议的施建祥,曾如是公开表示他对电影投资的野心。

  从2010年首破100亿元到去年440亿元,今年春节档更创出历史新高,国内电影票房以年均30%以上的增速惊艳全球,成为近年为数不多的超景气“风口”行业之一。而拥有众多原创IP的创业公司,也引得各路投资人竞相“砸钱”。

  在资本的疯狂围猎下,部分初创公司的估值也被直线拉高。以IP身价为例,如今一部热门网络小说版权要200万至500万元,而一些点击率极高的网络小说甚至能卖到上千万元,以至于某文学网站的估值也比2014年时涨了近10倍。

  章韵,上海戏剧学院编剧系毕业,在最近几次随导师会见片方及投资人的过程中,她深刻感受到了国内电影投资市场的火爆。“想投电影的有金融机构的专业人士,也有上市公司投资部的人,也不乏来自山西、苏浙地区的企业主和老板。”

  “资本只是手段,业务才是目的。”谈及各路资本的垂青,一位手握大量原创游戏IP平台的80后创始人透露,现在账上的钱还很多,并不想为了资金去做资本想做的事情,只希望将平台价值和发行内容的能量结合起来。

  让资本陷入疯狂的并不止IP领域,时下正炙手可热的VR、网红等初创公司更能感受到资本的扑面而来。据最近获得数千万融资的“VR+教育”创始人透露,他们融资时很多机构想进来,最终由一家政府引导基金领投,数家VC跟投。

  二十天前,资深财经媒体人何伊凡宣布辞职创业。他创业的方向是做一家细分行业“垂直网红”的孵化平台,据称已获得了数千万资本的融资,而让资本方敢于出钱的一个重要理由是,“网红”已站在创业的风口。

  不过,资本出钱并不是做慈善,必然有各自的利益诉求。风险投资和金融资本追求投资回报,上市公司考虑“市值管理”,产业资本多寄托转型愿望。相对而言,政府引导基金更关注长远,不求短期回报。

  “焦虑,可能是描述目前投资人心态最有共鸣的一个关键词。”诺亚财富CEO汪静波对此深有感触。一方面,实体经济盈利能力下滑,另一方面,资本市场风险加大,投资机会缺乏。在汪静波看来,互联网文明时代改变了过去的商业模式,让很多老一代企业家无所适从,如何让他们来自实业的“老钱”变成拥抱未来的“新钱”,一个很重要的方式就是以“股权投资”形式来投资年轻人,和他们创业的新公司


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