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【ipo是什么意思】IPO顶层动向:重要文件密集推出 加大预审员权限

时间:2019-05-13   来源:重大事项   点击:

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这是一个新资本市场的开始。一切的体系、制度、市场行为都处于一个新资本制度的重构期。

理财周报获知的可靠消息源称,近期还有更重要的文件密集推出,包括加大对虚假陈述和重大事项造假的处罚将达到募集资金总额的5%至8%。而且授予预审员更大权限,发现问题可直接交由稽查局立案侦办。

11月30日,周六,一场临时新闻发布会,终于揭开了新股发行体制改革意见的神秘面纱。从征求意见稿发布到最终落地,市场已经等待了176天。

IPO开闸也不再是“狼来了”的故事。2014年1月首批约50家企业完成程序并陆续上市,完成760多家企业的审核工作,预计需要一年左右的时间,这是监管层给出的一张时间表。

跟此前征求意见稿被认为“没有触及灵魂”不同,作为向注册制过渡的重要一环,此次改革力度空前,无论是监管层,还是发行人、中介机构、投资者,即将面临的,是一套新的游戏规则。

监管层紧跟

首批50家企业相当于首批试点,能够充分体现改革措施,对后续新股审核与发行有重要示范作用。

这场重大变革的牵头人证监会,也面临着前所未有的变化和压力。

11月30日的临时新闻发布会,持续了两个半小时,其中问答环节就有一小时四十分钟。这是一颗突如其来的重磅炸弹,以至于不少与会记者没有做好准备。就在前一天例行新闻发布会上,监管层尚未透露任何与IPO相关的信息。

据接近证监会的消息人士透露,高层领导在11月30日签发了相关决定,为避免提前泄露信息给股市造成太大影响,所以决定立即发布,不能等到下周周五。

临时新闻发布会结束后,陆续有财经媒体负责人接到来自当地证监局人士的短信,要求正确、客观报道新股发行体制改革及IPO开闸。

如此大的变化,对于监管层,不仅要时刻关注市场的接受程度,还有发行人和机构能否跟得上节奏。

12月2日上午,在证券业协会多功能厅,台下83家已过会企业背后的38家券商投行负责人,仔细记录监管层领导关于新股发行重启的指示,证监会副主席姚刚、发行部主任刘春旭、证券业协会会长陈共炎、创业班主任宗成、发行部二处处长蒋彦、创业板处长田斌相继讲话。而在此前,不少券商已经连夜召开内部动员会。

“此前已经对IPO开闸时间麻木了,就想着做好一切准备,真的开闸时别耽误事就行,但‘狼’真的来了,发现准备还是跟不上改革的节奏,比如说老股转让规定、锁定期、股价挂钩等”,北京一名大型投行人士表示。

而监管层部署工作会议再次加剧了投行人士的紧迫感。

“会议完成之后回去行动起来,时间紧迫,相关工作在年底或明年初完成,否则明年1月底挂牌就较难完成。”在动员会上姚刚告诉各券商,“回去立刻开始准备,后续会在元旦之前组织对新股发行的相关培训,不仅针对项目,而且是整个行业如何转型。”

“如果想元旦之前拿批文,会后事项等在本月20日报过来,否则来不及。”宗成说。

田斌提醒:“已过会企业保荐机构应该与发行人尽快沟通发行时间、会后事项什么时候落实等,相关情况下周四要跟证监会沟通时间表,准备什么时候发行。”

“来不及了,必须马上回去逐层传达会议精神,各部门迅速行动起来。”一名与会投行人士在会后接到记者电话后匆匆挂掉。

监管层也在加快自己的节奏,发行人和中介机构还需要具体细则指引。

平安证券投行部人士表示,眼前最直接的承销环节还需要关注承销管理办法,主要疑问一是未来是否存在定价和询价,之前是定价发行和询价都可以采用,但是这一次连定价都没有提,未来如何处理?二是配售环节,不再提询价对象或者配售对象,而提到了投资者,这个投资者的概念是否需要具有法人主体资格还是只要是个询价对象就可以参与?

12月2日监管层透露,接下来将会陆续公布的有:最新的承销管理办法、及时性和盈利能力相关信息披露指引、补充现金分红规定的三号指引。

本文来源:http://www.cjcjw.com/caijing/44784/


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